Zyklen und Trends an den Kapitalmärkten
Profitieren von Zyklen und Trends
Zyklen und Trends bestimmen die Entwicklung von Kapitalanlagen in großem Maße! Insbesondere das Wechselspiel zwischen den Rohstoffpreisen und den Aktienmärkten hat die Richtung der Kapitalströme seit jeher bestimmt (vgl. Menüpunkt Rohstoffpreise versus Dow Jones Index)
Heute (Ende 2010) läßt sich feststellen, daß sich die Preise von Energierohstoffen, Industrie- und Edelmetallen sowie Agrarrohstoffen in der vergangenen Dekade vervielfacht haben. Gleichzeitig gab es auch einen Multiplikator bei den Aktien der meisten Rohstoff-Unternehmen!
Besonders stark davon profitieren konnten die Investoren des “Falcon Gold Equity Fund“, der sich im Verlauf der vergangenen zehn Jahre verachtfachte!
Sehr interessant dabei ist, daß sich die Märkte außerhalb des Rohstoffsektors überwiegend genau gegenläufig verhalten. Besonders markant ist dabei die Entwicklung des Technologie-Sektors (vgl. Menüpunkt oben ”Rohstoffpreise versus Technologie-Aktien”).
Rohstoffpreise versus Dow Jones Index
Wie man auf dem Schaubild rechts sieht, gibt es an den Kapitalmärkten langfristige Trendwechsel, bei denen sich steigende Aktienmärkte und steigende Rohstoff-Preise abwechseln (bitte Grafik zum Vergrößern anklicken).
Diese Trends wechseln etwa alle 20 Jahre ihre Richtung.
Die Regelmäßigkeit dieser Zyklik, kann zusammen mit anderen Faktoren ein gutes Hilfsmittel bei Anlageentscheidungen sein.
Auf dem Schaubild ist der deutliche Anstieg der Rohstoffpreise seit dem Jahrtausendwechsel als “Auftakt” für den aktuellen Rohstoff-Superzyklus sehr gut erkennbar.
Rohstoff-Aktien versus Technologie-Aktien
Hier eine Gegenüberstellung der Ergebnisse eines Rohstoff – Aktienfonds (Allianz RCM Rohstoffonds A €) mit einem Technologie – Aktienfonds
(ACMBernstein International Technology I):
| Wertentwicklung vor dem Jahr 2000 (01.01.1991 – 31.12.2000) |
Wertentwicklung nach dem Jahr 2000 (01.11.2000 – 31.10.2010) |
| Aktienfonds Rohstoffe + 68% | Aktienfonds Rohstoffe +179% |
| Aktienfonds Technologie +1556% | Aktienfonds Technologie - 57% |
*Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)
Wie man sieht, konnte der Technologie-Fonds vor der Jahrtausendwende überproportional profitieren, während er in den letzten zehn Jahren schwer enttäuschte. Beim Rohstofffonds sind die Dimensionen weniger ausgeprägt – es ist aber erkennbar, daß das Thema Rohstoffe in dem Zeitraum, nach dem Jahr 2000 wesentlich besser performte als vorher!
Vorhersehbarkeit
Aufgrund unserer Beobachtungen und Erkenntnisse sind bestimmte Trends durchaus absehbar, da sie auf fundamentalen Veränderungen in unserer Welt beruhen.
So “predigte” der “legendäre” Jim Rogers bereits lange vor der Jahrtausendwende von einem kommenden “Rohstoff-Super-Zyklus” aufgrund von gravierenden Verknappungen in diesem Markt! Heute kann man feststellen, daß der Rohstoff-Super-Zyklus bereits Realität und darüberhinaus sehr stark ausgeprägt ist!
Da die zugrundeliegenden Verknappungen noch zunehmen und die entsprechenden Märkte noch nicht überhitzt sind, wird der Rohstoff-Bullenmarkt sicherlich noch einige Jahre bestehen bleiben – es stellt sich die Frage: “Was kommt danach?”.
Gemäß unserem jetzigen Erkenntnisstand wird der nächste Bullenmarkt erneut von der Technologie getrieben sein, so daß vor allem die Sektoren IT und Biotechnologie ein “Comeback” erleben werden!
Sobald es absehbar ist, daß der Trendwechsel ansteht, werden wir dies in unseren Anlagevorschlägen berücksichtigen. Derzeit jedoch sind wir von einer Fortsetzung des Rohstoff-Super-Zyklus überzeugt.