Private Equity Fonds
Private Equity Fonds – Begriffserläuterung und Fondsvergleich
Der Begriff “Private Equity” beschreibt i. d. R. die außerbörsliche Beteiligung an Unternehmen.
Private Equity Fonds investieren hierbei üblicherweise als Dachfonds in die Zielfonds von Private Equity Gesellschaften wie Blackstone, The Carlyle Group oder Apax Partners.
Die Renditeerwartungen sind i. d. R. höher als am Aktienmarkt, so daß entsprechende Engagements bei positivem Verlauf sehr lukrativ sein können. Ferner können Private Equity Fonds eine Vermögensstruktur stabilisieren, da sie ihre Stärken insbesondere in Rezessionsphasen zeigen (vgl. Grafik rechts – bitte zum Vergrößern anklicken!).
Interessenten finden derzeit eine wachsende Anzahl von Angeboten vor. Hier eine Auswahl von aktuellen Anlagemöglichkeiten namhafter Anbieter:
| Fondsname | Mindestanlage | Investitionsgegenstand |
Laufzeit/ Rendite |
Platzierungsstand |
| WealthCap Private Equity 15/ 16 | 25.000 USD zzgl. 5 % Agio 200.000 USD zzgl. 2 % Agio* |
Beteiligung an zwei Zielfonds der “The Carlyle Group“, die überwiegend in nordamerikanische Zielunternehmen investieren. | ca. 10 Jahre/ n. b. | 20% zum 30.01.2012 |
| BVT-CAM Private Equity Global Fund IX |
10.000 Euro zzgl. 5% Agio |
Investition in den institutionellen Dachfonds “DB Secondary Opportunities Fund II, L.P.” der DB Private Equity | ca. 10 Jahre/ n. b. | ca. 66% zum 23.01.2012 |
| Star Private Equity IX |
10.000 Euro zzgl. 5% Agio |
Investition in Private-Equity Dachfonds und Einzelinvestments in den Emerging Markets | 12 Jahre (mit Verlängerungsoption)/ Zielrendite 15% p. a. (IRR) | ca. 40% zum 13.01.2012 |
*WealthCap Private Equity 15: 25.000 USD zzgl. 5 % Agio, WealthCap Private Equity 16: 200.000 USD zzgl. 2 % Agio – höhere Zeichnungssummen müssen durch 1.000 teilbar sein
Wissenswertes über Private Equity Fonds
Geschlossene Private Equity Fonds werden überwiegend als Dachfonds angeboten, die dann wiederum in Private-Equity Zielfonds investieren.
Der typische Investitionsablauf erfolgt dabei nach einer sogenannten J-Kurve. Diese beschreibt eine meist mehrjährige Investitionsphase, während der die Beteiligungssumme ratierlich eingezahlt wird, gefolgt von einer Ertragsphase mit entsprechenden Rückflüssen an die Anleger.
Anbieter von Private Equity Dachfonds
Hier eine Übersicht zu Anbietern von Private Equity Dachfonds in Deutschland, die aufgrund ihrer Größe und/ oder der Qualität ihrer Fonds bekannt sind:
| Name | Beteiligte Partner |
| Wealth Management Capital Holding GmbH | Carlyle Group/ BC Partners |
| BVT Holding GmbH & Co. KG | DB Private Equity (Deutsche Bank Gruppe) |
| Rising Star AG | Quilvest |
| KGAL | Allianz Capital Partners GmbH, AXA Private Equity, Neuberger Berman Group LLC |
| MPC Capital AG | n. b. |
| König & Cie. | n. b. |
| RWB AG | n. b. |
| MIG Verwaltungs AG | n. b. |
Private Equity Gesellschaften
Hier eine Übersicht zu bedeutenden Private Equity Gesellschaften weltweit:
| Name | Anlageschwerpunkt |
verwaltetes Vermögen | Name |
Anlageschwerpunkt | verwaltetes Vermögen |
| Goldman Sachs Private Equity Group | n. b. | n. b. | EQT Funds Management Limited | Private Equity | 18 Mrd. Euro |
| Blackstone Group (börsennotiert) | Private Equity, Immobilien, Kreditgeschäfte und Hedge Funds | 158 Mrd. USD | Cinven | Private Equity | n. b. |
| The Carlyle Group | Private Equity, “Real Assets”, Globale Marktstrategien | 148 Mrd. USD | Apax Partners | Private Equity | n. b. |
| Oaktree Capital Management | Private Equity, Immobilien, Kreditgeschäfte | 73 Mrd. USD | Accent Equity Partners | Private Equity (in Skandinavien) | n. b. |
| Thomas H. Lee Partners | Private Equity | n. b. | Cerberus Capital Management | Private Equity | n. b. |
| Bain Capital | Private Equity | 60 Mrd. USD | Advent International Corporation | Private Equity | n. b. |
| TPG | Private Equity | 48 Mrd. USD | Apollo Investment Corporation (börsennotiert) |
Private Equity | n. b. |
| Kohlberg Kravis Roberts (börsennotiert) |
Private Equity, Energie & Infrastruktur, Immobilien, Aktien und Kreditgeschäfte | n. b. | CVC Capital Partners | Private Equity | n. b. |
| Permira | Private Equity | n. b. |
Quelle: Website der entsprechenden Unternehmen
Die Geschichte des Private Equity
Schon im Mittelalter haben Investoren innovative Ideen unterstützt.
So konnte Christoph Kolumbus, mit dem spanischen Königshaus als Geldgeber die “neue Welt” entdecken und auch von frühen Großunternehmern, wie den Fuggern und Medici sind Unternehmungen bekannt, bei denen Sie als Finanzinvestoren auftraten um ihren geschäftlichen Erfolg zu steigern. Viele große Entdeckungen und Erfindungen konnten auf diese Weise gemacht werden.
Der Begriff “Private Equity” wurde allerdings erst später, wie so oft durch Entwicklungen in Amerika geprägt.
Bekannte Unternehmen, die durch Private Equity finanziert wurden
| Name | Private Equity Gesellschaft |
| MTU Aero Engines Holding AG | Kohlberg Kravis Roberts (KKR) |
| Grohe AG | TPG und Credit Suisse |
| Fielmann AG | n. b. |
| Rodenstock GmbH | Permira |
| Auto-Teile-Unger Handels GmbH & Co. KG (A.T.U.) | Kohlberg Kravis Roberts (KKR) |
| Sky Deutschland Fernsehen GmbH & Co. KG (früher: Premiere) | Permira |
| mobilcom-debitel GmbH (füher: Debitel) | Permira |
| Wincor Nixdorf | Kohlberg Kravis Roberts (KKR) |