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Sicherheit bei geschlossenen Fonds

Grundsätzlich ist die Investition in geschlossene Fonds nicht als Basisinvestment zu sehen, wie z. B. Immobilien, Aktien- bzw. Investmentfonds oder Edelmetalle.

Vielmehr richtet sich das Angebot an Kapitalanleger, die ihre Altersvorsorge und sonstigen Vermögenswerte schon gut strukturiert haben und geschlossene Fonds zur Chancenoptimierung beimischen.

Die heutige gesamtwirtschaftliche Situation birgt weltweit weiterhin hohe Risiken. Wer sich also für die Geldanlage in geschlossenen Fonds interessiert, sollte großes Augenmerk auf die sicherheitsrelevanten Kriterien richten.

Als Anlagevermittler schätzen wir bei geschlossenen Fonds u. a. folgende Punkte:

• Anbieter mit Erfahrung und aussagefähigen längerfristigen Leistungsbilanzen (Ausnahme: “junge Fondssegmenten” wie z. B. Ölfonds)
• Einfach zu verstehende Konzepte
• möglichst keine oder nur geringe Fremdfinanzierungen

Geschlossene Immobilienfonds

Immobilienfonds im In- und Ausland sind zusammengenommen die größte Anlageklasse innerhalb der geschlossenen Fonds (vgl. VGF-Branchenzahlen 2009).

Über geschlossene Immobilienfonds investieren Kapitalanleger in den Besitz, den Handel oder die Projektentwicklung von überwiegend Gewerbeimmobilien in nahezu allen wirtschaftlich interessanten Regionen der Welt.

Sofern die Investitionen in Ländern erfolgen, die mit Deutschland ein Doppelbesteuerungsabkommen unterhalten, müssen die Erträge nur im sogenannten Belegenheitsland versteuert werden. Da dort die Steuersätze oft erheblich niedriger sind als in Deutschland, lassen sich auf diese Weise erheblich Steuern einsparen.

Wir vergleichen ständig die Sicherheit und Renditechancen der verschiedenen Fonds-Angebote und stellen Ihnen hier eine Auswahl besonders attraktiver Anlagemöglichkeiten zur Verfügung:

Schiffsbeteiligungen

Trotz dem Niedergang der Charterraten stehen Schiffsbeteiligungen auf der Investoren-Wunschliste immer noch weit oben (vgl. VGF-Branchenzahlen 2009).

Hier können “Zeichnungswillige” vor allem zwischen der Beteiligung an Containerschiffen, Tankern und Massengutfrachtern (Bulkern) wählen. Ein weiteres Segment sind opportunistische Schiffsfonds, welche darauf ausgerichtet sind, eine Gewinnspanne durch günstigen Ein- und Verkauf zu erzielen.

Da die Schiffe so gut wie ausschließlich die Besteuerungsgrundlage “Tonnagesteuer” wählen, können die Ausschüttungen im Ergebnis nahezu steuerfrei vereinnahmt werden.

Derzeit erfüllt jedoch keines der untersuchten Angebote unsere Investitionskriterien.

Flugzeugfonds

Diese Anlageklasse erwies sich seit etwa dem Jahr 2007 als “Senkrechtstarter” bei den geschlossenen Fonds.

Hierbei tritt die Anlegergemeinschaft nicht etwa als Käufer von Flugzeugen, sondern als Leasinggeber für eine Fluggesellschaft auf.

Meist handelt es sich um langfristige Leasingverträge, bei denen ein Garantiegeber für die Zahlung der Leasingraten bürgt.

Da diese Konzepte jedoch nicht voll und ganz den Sachwert-Charakter haben, den wir uns wünschen und ferner aus unserer Sicht kaum Upside-Potenzial vorhanden ist, werden wir Flugzeug-Leasingfonds nicht in unsere Angebotspalette aufnehmen!

Solarfonds

Über Solarfonds können sich Investoren an Solarkraftwerken bzw. Solarparks beteiligen.

Die häufigsten Investitionsländer sind Italien, Deutschland, Spanien und neuerdings auch Frankreich.

Auch hier gilt es, sich an erfahrene Emissionshäuser zu wenden, die schon bewiesen haben, daß sie ihre einmal aufgestellten Prognosen auch erfüllen können.

Informieren Sie sich hier über Angebote, die gute Voraussetzungen für einen erfolgreichen Verlauf mitbringen:

Öl- und Gasfonds

Von allen Anlagemöglichkeiten bei geschlossenen Fonds, überzeugt uns weiterhin die “Story” der Öl- und Gasfonds am meisten.

Auch beim jetzigen Ölpreis bestehen hier überaus attraktive Ertragsperspektiven und meist sehr zügige Kapitalrückflüsse.

Das Risiko, daß der Ölpreis nachhaltig sinkt ist unseres Erachtens vergleichsweise gering. Die “Chance”, daß er steigt (mit allen ansonsten negativen Konsequenzen für Wirtschaft und Gesellschaft) außerordentlich hoch.

Nahezu alle diesbezüglichen Ereignisse (dramatisch sinkende Leistung der globalen Ölquellen, Restriktionen bei Tiefsee-Bohrungen, Ausbleiben der dringend notwendigen Investitionen in neue und bestehende Ressourcen und dabei weiter steigender globaler Ölverbrauch) begünstigen Investitionen in Öl- und Gas!

Ferner ist die Öl-Abhängigkeit der Welt immer noch extrem hoch, so daß die Nachfrageseite bei Erdöl sehr gut abgesichert ist! Klicken Sie auf die “Ölpumpe” um sich über eine besonders attraktive Anlagemöglichkeit zu informieren!

Waldfonds

Die Investition in Wälder verbindet die sachwertorientierte Geldanlage mit einem sehr großen ökologischen Nutzen.

Waldinvestments entsprechen voll und ganz unserer Vorstellung von werthaltigen und sicheren Vermögenswerten. Voraussetzung ist allerdings, daß auch wirklich direkt in Forstgrundstücke investiert wird.

Derzeit gibt es am Markt nur zwei repräsentative geschlossene Fonds mit dieser Ausrichtung.

Starkes Baumwachstum im Süden der USA und ein Konzept, bei dem an alles gedacht ist, von einem der renommiertesten Emissionshäuser Deutschlands präsentiert sich Ihnen mit folgender Anlagemöglichkeit:

Hier mittlerweile der zweite Fonds des von SCOPE als “bestes Emissionshaus im Segment Waldfonds” ausgezeichneten Anbieters Nordcapital:

Private Equity Fonds

Der Begriff “Private Equity” beschreibt schlicht die Beteiligung an Unternehmen, die zum Investitionszeitpunkt nicht an der Börse notiert sind.

Ein bekanntes Beispiel aus der Praxis ist die Erfolgsstory der Fielmann AG. Auf Basis eines guten Konzeptes des Firmengründers, entstand aus einem Optikergeschäft mit Hilfe einer Private Equity Gesellschaft als Kapitalgeber die führende europaweite Augenoptiker-Kette.

“Große Adressen” im Private Equity Geschäft heißen Thomas H. Lee, Carlyle Partners, EQT, Apax Partners etc., deren Aktivitäten meist in sogenannten Zielfonds gebündelt sind.

Obwohl das Marktumfeld für Private Equity Fonds große Herausforderungen birgt, gibt es Angebote, die es wert sind, “genauer hinzusehen”. Informieren Sie sich hier:

Besonderheiten bei geschlossenen Fonds

Zunächst einmal muß festgehalten werden, daß geschlossene Fonds, anders als Spareinlagen oder Investmentfonds keiner staatlichen Kontrolle und keiner Einlagensicherung unterliegen. Anders als bei offenen Investmentfonds kann nur im Platzierungszeitraum investiert werden (Ausnahme: Käufe auf dem Zweitmarkt).

Mit dem Beitritt zu einem geschlossenen Fonds wird der Zeichner Mitunternehmer zumeist einer GmbH & Co. KG. Die alleinverbindliche Grundlage für den Beitritt zu einem geschlossenen Fonds ist der jeweilige Verkaufsprospekt ggf. auch mit entsprechenden Nachträgen.

Haftung des Anlegers

Hierbei ist entscheidend, in welcher Form der Beitritt zu dem geschlossenen Fonds erfolgt. Die allermeisten Fonds werden als GmbH & Co. KG konzipiert, bei denen die Haftung der Anleger auf deren Kapitaleinsatz (Zeichnungssumme incl. Agio) beschränkt ist. Darüberhinaus besteht ggf. für bereits erhaltene Ausschüttung eine zusätzliche Haftung.

Chancen bei geschlossenen Fonds

Je nach Marktsituation, Investitionsgegenstand und besonderen Gelegenheiten können bei geschlossenen Fonds oft außerordentliche Chancen genutzt werden, denen auch entsprechende Risiken gegenüberstehen.

Chancen

Wertsteigerungen des Investitionsgegenstandes sind eine wesentliche Erfolgs-Komponente bei geschlossenen Fonds. Ferner können auch die laufenden Erträge höher ausfallen als prospektiert.

Risiken bei geschlossenen Fonds

Nachfolgend einige Stichpunkte zu den typischen Risiken bei geschlossenen Fonds:

1. Immobilienfonds

Vermietungsstände, Mieteinnahmen, Bewirtschaftungskosten, Finanzierungskonditionen bei Anschlußfinanzierungen, Fremdwährungsrisiko;

2. Schiffsbeteiligungen

Charterraten, Betriebskosten, Finanzierungskonditionen bei Anschlußfinanzierungen, Fremdwährungsrisiko;

3. Solarfonds

Rückwirkende Kappung der Einspeisevergütung (so geschehen in Spanien), Finanzierungskonditionen bei Anschlußfinanzierungen, Fremdwährungsrisiko;

4. Ölfonds

Öl- und Gaspreis, Bohr- und Förderkosten, Umweltrisiken, Fremdwährungsrisiko;

Steuervorteile bei geschlossenen Fonds

Bei vielen geschlossenen Fonds kommen Anleger in den Genuß von Steuervorteilen.

Dies ist insbesondere bei Auslandsfonds der Fall, die in Ländern investieren, welche mit Deutschland ein Doppelbesteuerungsabkommen unterhalten. Eine weitere Steuerbegünstigung besteht bei Schiffsbeteiligungen, die wegen der Tonnagesteuer-Regelung im Ergebnis nahezu steuerfreie Ausschüttungen ermöglichen.

Schließlich bieten bestimmte gewerblich geprägte Fonds auch außerordentlich große Vorteile bei der Erbschaftsteuer

Fazit

Aussichtsreiche Investitionsgelegenheiten in Sachwerte in Verbindung mit attraktiven Renditeaussichten und Steuervorteilen sind die Mischung, die Anleger von geschlossenen Fonds schätzen.

In der aktuellen Situation an den Finanzmärkten sollte jedoch Sicherheit oberste Priorität haben.

Durch eine sorgfältige Auswahl der einzelnen geschlossenen Fonds im Hinblick auf die Expertise und Leistungsbilanz der Anbieter, geringe oder besser keine Fremdfinanzierungen, Genügend Reserven bei den Prospekt-Kalkulationen können Risiken stark minimiert werden.

Hier hilft eine gute Beratung bzw. das kritische Studium der entsprechenden Ratings und natürlich der Verkaufsprospekte.

Rufen Sie einfach an und stellen Sie uns alle Fragen, die Sie in diesem Zusammenhang interessieren: 09071/ 6835